O que são Debêntures (Tipos de Debêntures) // Como Investir em Renda Fixa

Você sabia que pode emprestar seu dinheiro para grandes empresas? Não? Isso se chama debênture e esse é nosso papo agora no Curinga Econômico Debêntures são títulos emitidos por empresas não financeiras de capital aberto que servem para gerar recursos

Na verdade, elas fazem isso para não terem que ir até os bancos para financiarem seus projetos Então, quando você compra uma debênture você passa a ser credor daquela empresa E o que a gente ganha com isso? Nós vamos ganhar os juros Esses juros podem ser pré-fixados ou pós-fixados, só que aqui no Brasil as debêntures mais comuns são as pós-fixadas indexadas ao CDI Para ficar bem fácil de entender, dá uma olhada nesse exemplo: imagina que nós compramos uma debênture por mil reais e ela vai pagar 15% de juros ao ano

Vamos supor, ainda, que o vencimento desse título seja em três anos O que é feito é um cálculo de taxa equivalente Mas para ficar mais fácil para você, pense assim: 15% ao ano representa 1,17% ao mês, que é a mesma coisa que 0,038% ao dia Isso é uma taxa equivalente Então, após um mês, essa debênture deve estar valendo mil e onze reais e setenta e um centavos, após dois meses o valor nominal será de mil e vinte e três reais e cinquenta e cinco centavos, e assim por diante, até que daqui a três anos ela vai chegar ao valor de mil quinhentos e vinte reais, que representa 15% ao ano

Esse é o montante que a empresa emissora da debênture vai te pagar Mas nós precisamos ficar atentos nesses juros, porque imagina que você deseje comprar essa debênture no mercado depois de dois meses que ela já foi emitida? Como mostrei para vocês, o valor justo por ela seria de mil e vinte e três reais e cinqüenta e cinco centavos, só que os vendedores não pretendem vender por menos de mil e vinte e cinco reais, ou seja, eles estão cobrando um ágio da debênture e se você fizer esse negócio precisa ficar atento porque o ganho será menor do que 15% ao ano Então, deu para perceber que esse título é mais indicado para quem pensa no longo prazo e deseja adquirir a debênture na sua emissão e só resgatar no vencimento Até agora foi fácil, né? Mas vamos entender como realmente funciona esse investimento Na verdade, existem três tipos de debêntures: as simples, as conversíveis e as permutáveis

Só que aqui no Brasil as mais comuns são as simples e as conversíveis Vamos começar com as simples que são as mais fáceis de entender Nas debêntures simples nós compramos o título, recebemos os juros e podemos resgatar nosso dinheiro lá no vencimento ou revendê-las no mercado antes desse vencimento Já as conversíveis têm um pequeno detalhe: no vencimento do título elas podem ser convertidas em ações daquela empresa, dependendo do que foi acordado na emissão da debênture Essa conversão pode valer muito a pena para você, porque imagina se o valor de troca é menor do que o valor que as ações estão cotadas no mercado agora? Você vai ganhar dinheiro com isso também

Agora, antes de investir em debênture você precisa ficar atento a três coisas: a liquidez, que é a facilidade ou dificuldade de negociar o título; o risco de crédito, que é a possibilidade daquela empresa não pagar a dívida e o risco de mercado, que é aquele ágio ou deságio que comentei no começo Apesar de ainda não ter falado para vocês, nas debêntures incide imposto de renda que segue aquela tabela regressiva Quanto mais tempo seu dinheiro fica aplicado, menos você vai pagar de impostos E caso aquela debênture seja convertida em ações, passa a valer a tributação desse mercado E um detalhe importante: as debêntures podem ser negociadas na bolsa de valores, por isso o primeiro passo para começar investir nesse tipo de produto é encontrar uma instituição financeira autorizada, como por exemplo, o seu banco

Então, galera, vocês entenderam O conceito é muito simples Quando investimos em debêntures estamos emprestando nosso dinheiro para uma empresa Elas podem ser negociadas na bolsa de valores, os juros podem ser pré ou pós-fixados e existem debêntures que são convertidas em ações no vencimento Eu sou Murilo Voznak

A gente se vê no próximo Curinga Econômico, então Tchau

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